Une obligation représente une partie d’un emprunt émis sur les marchés financiers par un Etat, une collectivité ou une entreprise.
En achetant une obligation, vous consentez un prêt à son émetteur. Vous recevez en contrepartie une rémunération régulière, et récupérez à l’échéance votre mise de départ.
Souscrire des obligations revient à consentir un prêt à un taux et sur une durée (5 ans, 10 ans, 20 ans…) connus dès le départ. En contrepartie, vous recevez une rémunération régulière (le coupon), généralement annuelle, à un taux d’intérêt fixe ou variable. A l’échéance, vous récupérez votre mise de départ, sauf en cas de faillite de l’émetteur de l’obligation. Il est possible d’investir en obligations via des placements collectifs (fonds et sicav).
La rémunération d’une obligation dépend du risque présenté par son émetteur : plus le risque est élevé, plus la rémunération est importante. La valeur d’une obligation varie au cours du temps, en fonction de l’évolution des taux d’intérêt et de la situation financière de son émetteur. Il existe un risque de perte financière si, sans attendre son échéance, l’obligation est revendue à un moment où les taux d’intérêt sont supérieurs à ce qu’ils étaient au moment de son achat. A l’inverse, une revente anticipée alors que les taux d’intérêt ont baissé génère une plus-value. Pour ne pas risquer de perdre de l’argent, choisissez une obligation dont la durée correspond à la période pendant laquelle vous n’aurez pas besoin de cet argent.
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Fiche réalisée avec l'Autorité des Marchés Financiers.